На сайте рассмотрены базовые концепции теории финансовых рынков и теории структуры капитала, методика финансового анализа и планирования, критерии оценки инвестиционных проектов, основные управленческие решения в сфере финансов предприятия.

Финансовый менеджмент

Роль финансового менеджмента в управлении
Цели и задачи финансового менеджмента
Содержание финансового менеджмента
Идеальные рынки капитала
Теория структуры капитала
Теория дивидендов
Современная теория портфеля
Теория ценообразования опционов
Гипотеза эффективности рынков
Формы эффективности
Сильная форма эффективности
Агентские отношения
Агентские конфликты
Агентские издержки
Агентский конфликт «акционеры — кредиторы»
Асимметричная информация
Сигнализация
Риск отдельных финансовых активов
Распределение вероятностей и ожидаемая доходность
Коэффициент вариации — йота-коэффициент
Субъективные и объективные распределения вероятностей
Распределения вероятностей и доверительные интервалы
Применение компьютеров и глобальной сети
Выбор эффективных портфелей
Элементы общего риска акций
Оптимальный портфель
Кривые безразличия «риск — доходность»
Модель оценки доходности финансовых активов САРМ
Материально-вещественные и финансовые активы
Концепция бета-коэффициента
Теория арбитражного ценообразования
Базовая модель оценки финансовых активов (DCF)
Базовая модель оценки
Оценка облигаций
Доходность облигации без права досрочного погашения
Доходность облигации на момент отзыва с рынка
Налогообложение доходов инвесторов
Эффективная годовая ставка
Оценка привилегированных акций
Оценка обыкновенных акций
Целесообразность капитализации прибыли
Непостоянный рост
Фактор налогообложения доходов инвесторов
Основы теории опционов
Пут-колл паритет
Модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза
Собственный капитал финансово зависимой фирмы как колл опцион
Инвестиционные решения.
Решения о структуре капитала
Капитал
Составляющие капитала предприятия
Исторические и предельные (маржинальные) затраты
Заемный капитал
Нераспределенная прибыль
Амортизационный фонд
Оценка безрисковой доходности
Рыночная премия за риск
Оценка -коэффициента
Метод дисконтированного денежного потока
Подход исторического темпа прироста
Метод «доходность облигаций
Средневзвешенная цена капитала
Точки перелома на графике МСС
Капиталовложения
Бюджет капиталовложений
Критерии эффективности капиталовложений
Дисконтированный срок окупаемости
Учетная доходность
Альтернативные проекты
Множественность IRR

Анализ денежных потоков

Оценка прогнозируемого денежного потока
Релевантный денежный поток
Денежный поток и бухгалтерский учет
Распределение денежного потока во времени
Безвозвратные расходы
Альтернативные издержки
Влияние на другие проекты
Влияние налогов
Денежные потоки при замещении активов
Смещенность оценки денежного потока
Управленческие опционы
Оценка проектов с неравными сроками действия
Метод цепного повтора
Финансовый результат прекращения проекта
Учет инфляции
Риск, ассоциируемый с проектом
Логика процесса количественной оценки
Анализ единичного риска
Анализ чувствительности
Анализ сценариев
Имитационное моделирование методом Монте-Карло
Внутрифирменный риск
Влияние структуры капитала
Оценка рыночного риска
Оценка рыночного риска методом учетной
Метод безрискового эквивалента
Метод скорректированной на риск ставки дисконта
График инвестиционных возможностей
График предельной цены капитала
Наращивание собственного капитала за счет выпуска обыкновенных акций
Возрастание цены капитала
Определение предельной цены капитала
Выбор между двумя взаимоисключающими проектами
Оценка предельного проекта
Учет риска
Практика формирования оптимального бюджета капиталовложений
Проблемы оптимизации бюджета капиталовложений
Риски
Финансовый риск
Модель Модильяни - Миллера без учета налогов
Модель Модильяни — Миллера с учетом налогов на прибыль
Рыночные производственный и финансовый риски
Издержки, связанные с финансовыми затруднениями
Компромиссные модели
Влияние асимметричной информации
Симметричная информация
Асимметричная информация до выпуска акций
Финансирование проекта с использованием займов
Значение теории структуры капитала
Экспертные оценки и факторы, влияющие на выбор
Долгосрочная жизнеспособность
Интересы менеджеров
Отношение кредиторов и рейтинговых агентств
Резервный заемный потенциал
Контроль
Структура активов
Темпы роста
Финансовый результат прекращения проекта
Прибыльность
Подход к определению целевой структуры капитала
Дополнительные соображения
Теоретические основы дивидендной политики
Теория «синицы в руках» Гордона и Линтнера. М. Гордон и Д. Линтнер
Теория налоговой дифференциации Литценбергера и Рамасвами
Проверка-теорий
Сигнальное значение дивидендов
Эффект клиентуры
Дивидендная политика и агентские затраты
Стабильность дивидендов
Выплата дивидендов по остаточному принципу
Практика планирования и выплаты дивидендов
Планы реинвестирования дивидендов
Факторы дивидендной политики
Выкуп акций

Обыкновенные акции

Учет капитала, связанного с обыкновенными акциями
Права владельцев обыкновенных акций
Типы обыкновенных акций
Рынок обыкновенных акций
Преимущества преобразования предприятия в компанию открытого типа
Недостатки трансформации предприятия в компанию открытого типа
Решение о включении в листинг
Процедура эмиссии обыкновенных акций
Предложение прав
Размещение акций по закрытой подписке
Преобразование в фирму закрытого типа
Выделение части акционерного капитала для открытой продажи
Два этапа принятия управленческих решений
Срочный кредит
Облигация
Не обеспеченные залогом облигации
Современные средства в области облигационного финансирования
Бросовые облигации
Секъюритизация
Соглашение об эмиссии облигаций
Условие досрочного погашения облигаций
Фонд погашения
Обеспечение займа
Рейтинги облигаций
Решения по досрочному погашению облигаций с заменой на новые
Привилегированная акция
Основные характеристики привилегированных акций
Привилегированные акции с регулируемой ставкой
Варрант
Начальная рыночная цена облигации с варрантами
Использование варрантов при финансировании
Определение цены источника «облигационный заем с варрантами» рассмотрим на примере
Конвертируемые ценные бумаги
Коэффициент конверсии и конверсионная цена
Использование конвертируемых ценных бумаг для нужд финансирования
Принятие решения об отзыве выпуска конвертируемых ценных бумаг
Операционная аренда
Финансовая, или капитальная, аренда
Возвратная аренда
Отражение аренды в балансе
Логика оценки
WPF-анализ
IRR-анализ
Анализ аренды и бюджет капиталовложений
Анализ арендодателя
Определение суммы арендных платежей

Финансовый анализ

Финансовый анализ
Финансовая отчетность
Свободный денежный поток
Аналитические коэффициенты
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты управления активами
Коэффициент фондоотдачи
Коэффициенты управления источниками средств
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рыночной активности
Вертикальный и факторный анализ
Стратегические, оперативные и финансовые планы
Прогнозирование на основе пропорциональной зависимости показателей от объема реализации
Учет целевых установок при использовании пропорциональной зависимости показателей от объема реализации
Факторы потребности во внешнем финансировании
Капиталоемкость продукции
Приемлемый темп прироста
Методы прогнозирования
Ступенчатый рост активов
Эффект экономии от расширения масштабов производства
Специализированные методы прогнозирования
Рентабельность реализованной продукции
Использование производственных мощностей
Темп прироста объема реализации
Процесс финансового планирования
Прогнозирование объема реализации
Оперативные планы на крупных предприятиях
Стратегия — это основное направление деятельности

Краткосрочное финансирование

Стратегии управления объемом и структурой оборотного капитала
Стратегии финансирования оборотных средств
Револьверный кредит
Бюджет денежных средств
Синхронизация денежных потоков
Ускорение денежных поступлений
Агрессивная политика инвестирования
Издержки, связанные с хранением запасов
Оптимизация величины серии выпускаемой продукции
Дебиторская задолженность
Оценку дебиторской задолженности с позиции платежной дисциплины
Кредитная политика
Приростный анализ кредитной политики
Банкротство, реорганизация и ликвидация
Реорганизация предприятий
Период кредита и стандарт кредитоспособности
Распределение дебиторской задолженности по срокам возникновения
Образование дебиторской задолженности
Контроль состояния дебиторской задолженности
Страховые запасы
Определение момента размещения заказа
Оптимизация партии заказа
Издержки, связанные с запасами
Управление запасами
Инвестирование в ценные бумаги
Использование денежных средств в пути
Факторы, влияющие на величину целевого остатка денежных средств
Модель Баумоля
Управление денежными средствами
Цена банковского кредита
Источники краткосрочного финансирования
Оборачиваемость денежных средств
Терминология краткосрочного финансового планирования