Оценка безрисковой доходности

Оценка безрисковой доходности в этой модели может представлять известные затруднения. Пока для российского финансового рынка сложно назвать актив, который хотя бы условно можно отнести к безрисковым. По сути, и в других странах, включая США, нет безрисковых активов. Теоретики финансов в качестве типичных условных безрисковых активов принимают в первую очередь долгосрочные казначейские облигации США, во вторую очередь — казначейские векселя США. Процент по ним считается ставкой безрисковой доходности. Проценты по указанным ценным бумагам за сравнительно большой период XX в. составили в среднем 4,9 и 3,2% соответственно при среднем темпе инфляции 3,2% в год.

Теги:

Метки: