-

Стратегия — это основное направление деятельности

Она должна быть отражена в плане, предназначенном для того, чтобы обеспечить осуществление миссии — достижение главной цели организации и других ее целей. Стратегия воплощается в детальный всесторонний комплексный план. Современная практика эффективного планирования обладает определенными особенностями. Одна из них состоит в том, что.годовой стратегический план объединяется с годовым финансовым планом, их совокупность образует внутрифирменный план, который является инструментом согласования стратегического и оперативного планирования. Тенденцией последних лет является сокращение периодов изменения стратегий, переход к непрерывному стратегическому планированию. Стратегические планы должны быть целостными в течение возможно более длительного времени, но достаточно гибкими, чтобы при необходимости можно было осуществить их переориентацию в необходимый момент времени.

 
-

Оперативные планы на крупных предприятиях

Оперативные планы на крупных предприятиях составляются обычно на 5-летний период. В рамках 5-летнего плана детально прорабатываются планы на первый год, план каждого следующего года становится все менее определенным. Оперативный план призван обеспечить детальное руководство деятельностью предприятия на основе избранной стратегии с целью решения стоящих перед ним задач.
Оперативный план, в котором важная роль отводится финансам, обычно включает следующие разделы: 1) предназначение и цель предприятия; 2) масштаб и сфера деятельности предприятия; 3) задачи предприятия; 4) прогноз экономической обстановки; 5) стратегия корпорации; 6) обобщение итогов прогноза деятельности; 7) специальные планы и направления — маркетинг, производство, руководство и кадровый состав, исследования и разработки, новая продукция и финансы, в том числе: оборотный капитал (общая политика управления оборотным капиталом, управление денежными средствами и ценными бумагами, управление запасами, кредитная политика и управление дебиторской задолженностью), дивидендная политика, финансовый прогноз (инвестиционная политика, бюджет денежных средств, прогнозная финансовая отчетность, потребность во внешнем финансировании, анализ финансовых условий), учетная политика, система управленческого контроля; 8) консолидированный план предприятия.

 
-

Прогнозирование объема реализации

Прогнозирование объема реализации обычно начинают с обзора сложившейся тенденции объема реализации за последние 5—10 лет. Прогноз строится путем осуществления следующих действий.
1. Первоначально показатели объема реализации рассматриваются раздельно по каждому из трех основных видов продукции. Для этого строят графики объемов реализации за последние 10 лет, визуально оценивая тренд, и исходя из предположения о неизменности сложившихся тенденций строят первый приблизительный прогноз. , 2. Оценивают перспективы развития деловой активности для каждой области рынка, где действует предприятие. Эти прогнозы используются в качестве основы для уточнения перспективного прогноза спроса на продукцию в каждой области деятельности.
3. Изучают возможный удельный вес продукции предприятия в обороте каждого из его рынков: Принимают во внимание производственные возможности самого предприятия и его конкурентов, переход на новую продукцию, а также ценовые стратегии, например планирует ли предприятие увеличить цены с целью повышения удельной прибыли или снизить их для наращивания удельного веса своей продукции на рынке и использования эффекта расширения масштабов производства.
4. Оценивают расходы по рекламе, торговые скидки для стимулирования сбыта, условия получения ссуд и другие факторы, влияющие на объем реализации.
5. Учитывают имеющийся портфель заказов и последние тенденции поступления новых заказов или отмены старых.
6. Перспективные прогнозы строятся отдельно для каждой группы продукции, а также по каждому отдельному продукту. Прогнозы объема реализации по продуктам суммируют и затем сравнивают с агрегированным прогнозом по всей данной группе продукции. Далее согласовывают расхождения и получают перспективный прогноз объема реализации для предприятия с разбивкой по сегментам рынка и отдельным видам продукции.

 
-

Процесс финансового планирования

Процесс финансового планирования можно разделить на следующие пять этапов.
1. Разработка системы прогнозных вариантов финансовых отчетов, используемых для анализа влияния изменений параметров оперативного плана на прогнозируемый уровень
основных показателей финансового состояния. После того, как окончательный вариант финансового плана будет составлен и принят к действию, эта система применяется и для контроля за результатами деятельности.
2. Определение потребности предприятия в финансовых средствах, необходимых для обеспечения выполнения ее 5-летнего плана в части средств, затрачиваемых на поддержание материально-технической базы, на финансирование роста объемов запасов и дебиторской задолженности, на программы исследований и разработок, на проведение рекламных кампаний.
3. Прогнозирование структуры источников финансирования, которые необходимо использовать в течение следующих 5 лет, в том числе оценка размера финансовых ресурсов, которые будут сформированы за счет прибыли компании, а также ресурсов, которые придется взыскивать за счет привлечения внешних источников финансирования.
4. Создание и поддержание в работоспособном состоянии системы управления, отвечающей за размещение средств и их использование внутри предприятия.
5. Разработка процедур корректировки плана в случае, если реальные экономические условия отличаются от тех прогнозов, на которых был основан действующий план. Этот этап представляет собой кибернетический контур обратной связи в системе управления, замыкание которого позволяет учесть изменения, обусловленные новой ситуацией.

 
-

Темп прироста объема реализации

Темп прироста объема реализации в основном определяет потребность во внешнем финансировании. Чем быстрее растет объем реализации предприятия, тем больше его потребность во внешнем финансировании. Лишь при очень низких значениях темпа прироста объема реализации внешнее финансирование может не понадобиться, так как спонтанного прироста кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли будет достаточно для обеспечения необходимого прироста активов.

 
-

Использование производственных мощностей

Если основные средства были загружены только на часть их мощности, то рост производства не требует дополнительного наращивания основных средств до тех пор, пока объем реализации не достигнет уровня, при котором все основные средства были бы полностью загружены

 
-

Рентабельность реализованной продукции

июля 19, 2010 in Финансовый анализ

Рентабельность реализованной продукции также является важным фактором, определяющим размер потребности во внешнем финансировании: чем выше удельная прибыль, тем ниже потребность в средствах извне, если значения других факторов остаются постоянными.

 
-

Специализированные методы прогнозирования

июля 7, 2010 in Финансовый анализ

В прогнозировании может использоваться подход, суть которого состоит в разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной. Выбор моделей определяется теоретическими соображениями и опытом.
Компьютеризированные модели финансового планирования являются в настоящее время одним из основных инструментов финансового менеджера. Такие модели можно запрограммировать так, чтобы они показывали результаты при разных объемах реализации, различных зависимостях между объемом реализации и производственными ресурсами, при всевозможных прогнозах о ценах на реализуемую продукцию и затратах исходных факторов производства, при разных плановых решениях относительно того, из какого источника придется удовлетворять перспективные финансовые потребности. По разным вариантам таких финансовых планов рассчитываются показатели прогнозной бухгалтерской отчетности, кроме того, прогнозируется уровень чистой прибыли в расчете на обыкновенную акцию и другие показатели, характеризующие уровень риска и доходности, в частности, коэффициент текущей ликвидности, соотношение заемных и собственных средств, отношение доходов к процентным расходам, рентабельность активов, доходность собственного капитала. Такие модели могут быть построены в среде электронных таблиц или это могут быть специальные программы.

 
-

Эффект экономии от расширения масштабов производства

июля 5, 2010 in Финансовый анализ

Эффект экономии от расширения масштабов производства имеет место при наличии широкой номенклатуры активов; в этом случае основные аналитические коэффициенты меняются с течением времени по мере увеличения размера фирмы. Например, часто предприятию необходимо поддерживать на прежнем уровне запасы сырья и материалов, даже если объем реализации совсем низок. Тогда по мере расширения объемов реализации запасы имеют тенденцию расти не такими быстрыми темпами, как реализация, поэтому величина отношения запасов к объему реализации снижается.

 
-

Ступенчатый рост активов

июня 19, 2010 in Финансовый анализ

Ступенчатый рост активов имеет место во многих отраслях в силу ряда технических причин. Предприятию приходится увеличивать основные средства не постепенно, а крупными дискретными порциями. Например, в химической промышленности наблюдается значительная отдача от масштаба в использовании оборудования, поэтому, когда химические предприятия расширяют свои производственные мощности, им следует увеличивать их сразу в существенных масштабах. Это означает периодический скачкообразный рост основных средств по мере роста объема реализации.